L’euro digitale potrebbe cambiare il modo di pagare e gestire gli incassi: la versione retail coinvolge risparmiatori e commercianti, tra app, carte, POS e commissioni, mentre quella wholesale riguarda i regolamenti finanziari.
La Banca centrale europea (BCE) prevede di avviare nella seconda metà del 2027 un progetto pilota di dodici mesi per l’euro digitale. Un possibile lancio al pubblico nel 2029 dipenderà dall’approvazione delle norme europee. Per cittadini e negozianti la novità sarebbe una forma di moneta pubblica digitale, destinata ai pagamenti quotidiani; la versione wholesale è invece pensata per le transazioni tra operatori finanziari.
La distinzione riguarda l’uso e i destinatari delle due applicazioni della moneta di banca centrale. “Retail” indica i pagamenti effettuati da persone e imprese; “wholesale” il regolamento di operazioni finanziarie all’ingrosso. Per il pubblico, il progetto riguarda soprattutto il wallet e le modalità con cui pagare.
Retail: pagare con app, carta o POS
L’euro digitale retail sarebbe emesso dalla BCE e si affiancherebbe a banconote e monete. Nei pagamenti con carta o bonifico oggi si utilizzano depositi presso banche commerciali; con l’euro digitale si tratterebbe invece di moneta della banca centrale in formato elettronico. L’uso è previsto nei negozi, negli acquisti online e nei trasferimenti tra privati nell’area euro.
Al momento del pagamento il gesto sarebbe familiare: avvicinare lo smartphone al POS, usare un’app oppure una smart card dedicata. A distribuire il servizio provvederebbero banche e altri prestatori di servizi di pagamento, occupandosi dell’accesso e dell’assistenza. Resta aperta anche la questione dell’interfaccia. Gli istituti chiedono di integrare il wallet nelle proprie applicazioni; l’Eurosistema valuta invece un’app comune, da affiancare a quelle bancarie.
Le funzioni di base sono pensate per essere gratuite per gli utenti. Il servizio dovrebbe essere accessibile anche senza un conto bancario tradizionale, così da includere chi ha poca familiarità con le app finanziarie. Si potrà pagare offline e online: con una connessione oppure, in determinate condizioni, senza rete. Nel secondo caso il valore sarebbe conservato sul dispositivo e trasferito localmente. Se il telefono venisse perso o danneggiato, il recupero dei fondi seguirebbe modalità diverse da quelle previste per un saldo custodito online.
La riservatezza sarebbe maggiore rispetto a quella dei normali pagamenti con carta. Nelle operazioni offline, lo scambio tra dispositivi avverrebbe senza passare dai server della banca. Per i pagamenti online gli intermediari tratterebbero i dati necessari a eseguire l’operazione e a rispettare gli obblighi di legge. La BCE sarebbe progettata per non poter associare direttamente i dati pseudonimizzati all’identità del pagatore.
Commercianti: commissioni, incassi e adeguamenti
Per un esercente il cambiamento si vedrebbe al momento dell’incasso: il cliente pagherebbe in euro digitali e il negozio riceverebbe il valore attraverso l’infrastruttura degli intermediari. Il progetto punta a contenere per legge le commissioni di accettazione e prevede regolamenti più rapidi, con accredito immediato. Anche la ripartizione dei ricavi tra operatori rientra nel confronto normativo.
L’obiettivo è far funzionare i pagamenti con i POS e i sistemi di e-commerce già in uso, integrandoli nell’infrastruttura. Gli esercenti dovrebbero accettare lo strumento nell’ambito delle regole europee sul corso legale. La portata concreta dell’obbligo e le eventuali esenzioni dipenderanno dal testo legislativo finale. Per le imprese, i possibili vantaggi riguardano costi più prevedibili e una disponibilità più rapida degli incassi; l’introduzione comporterebbe anche adeguamenti software e scelte organizzative sull’accettazione.
Le banche segnalano costi di integrazione e gestione e temono uno spostamento dei depositi verso la moneta della banca centrale. Per contenere questo rischio, il progetto prevede un tetto alle somme detenibili, il cui valore deve ancora essere definito. Il wallet è quindi concepito soprattutto per i pagamenti e avrebbe limiti di detenzione, mentre i conti bancari continuerebbero a svolgere la loro funzione per depositi e risparmi.
Wholesale: regolamenti tra operatori finanziari
La versione wholesale è destinata a banche e altri soggetti finanziari. Serve a regolare trasferimenti tra operatori in moneta di banca centrale, per esempio nell’ambito delle transazioni finanziarie, attraverso infrastrutture digitali e procedure di regolamento dedicate. È un livello operativo distinto da quello dei pagamenti al dettaglio, rivolto a chi gestisce operazioni finanziarie tra istituzioni.
Il percorso istituzionale è ancora in corso. Il progetto pilota annunciato per il 2027 servirà a mettere alla prova l’infrastruttura. Il trilogo tra Parlamento europeo, Consiglio e Commissione dovrà definire il quadro normativo; una volta approvate le norme, la BCE potrà decidere se procedere con l’emissione. Per chi paga o vende in Italia, l’eventuale cambiamento arriverà dopo queste tappe: un nuovo mezzo pubblico di pagamento, distribuito tramite intermediari. Le regole definitive su app, limiti, costi e accettazione saranno stabilite nel quadro europeo.
